Répercussions de la volatilité dans le secteur interbancaire marocain avant et pendant la crise du COVID-19

Résumé

La crise du COVID-19 a durement touché le secteur bancaire marocain, déclenchant un effet domino où les problèmes d’une seule banque pouvaient fragiliser tout le système et, par conséquent, peser sur l’économie du pays. Pour comprendre l’ampleur de ce risque, les chercheurs ont utilisé la méthode DY, qui analyse comment la volatilité se transmet d’une banque à l’autre, en se basant sur les performances boursières des banques marocaines entre 2012 et 2021. Les résultats révèlent qu’ATW et BCP entretiennent des liens particulièrement forts avec les autres acteurs du secteur, ce qui les rend essentielles à la stabilité du système, tandis que les autres banques sont moins connectées. L’étude montre aussi que ces liens ont évolué au fil du temps, atteignant un pic en 2020, au plus fort de la crise sanitaire, avant de revenir à un niveau plus normal en 2021. Cette hausse marque clairement une intensification de la contagion bancaire au début de la pandémie. Les conclusions de l'analyse confirment que l’indice utilisé est un bon outil pour détecter les événements à risque, et souligne l’importance de surveiller de près ATW et BCP afin de protéger l’ensemble du secteur financier marocain.