Transition numérique et résilience du cash : le cas marocain

Résumé

Cet article analyse l'impact de la digitalisation des moyens de paiement sur la demande du cash au Maroc sur la période 20042023. En s'appuyant sur un modèle ARDL et un indice synthétique de digitalisation construit par Analyse en Composantes Principales, l'étude cherche à déterminer si l'essor des paiements électroniques réduit ou amplifie la demande de cash.

Les résultats mettent en évidence un paradoxe structurel clair, connu dans la littérature sous le terme de « Cash Paradox », la digitalisation ne fait pas reculer le cash, mais les deux évoluent ensemble. Le cash et les paiements digitaux se comportent comme des compléments et non des substituts. Par ailleurs, l'extension du réseau de guichets automatiques réduit temporairement la demande du cash, mais cet effet disparaît à long terme.

Ces résultats montrent que réduire la dépendance au cash au Maroc ne peut pas reposer sur la seule modernisation technologique. Il faut une fiscalité incitative, une éducation financière ciblée et un renforcement de la confiance des agents envers le système financier.