MESURE DU RISQUE SYSTÉMIQUE BANCAIRE DANS LA CEDEAO : Une approche par la méthode CIMDO

Résumé

Ce papier examine le niveau de risque systémique auquel le système bancaire des pays de la Communauté Économique des États de l’Afrique de l’Ouest (CEDEAO) est exposé sur la période 2001-2017. En utilisant la méthode d’optimisation de la densité multivariée compatible avec l’information disponible (CIMDO) sur un échantillon de 120 banques représentant environ 71 % des parts de marché régionales, nous construisons deux indicateurs avancés de vulnérabilité : la Probabilité Conjointe de Défaut (CoJPoD) et l’Indice de Stabilité Bancaire (ISB). Les résultats révèlent une dégradation tendancielle de la stabilité bancaire depuis 2004, avec des niveaux historiques atteints lors de la pandémie de COVID-19 (CoJPoD moyenne de 30,07 % pendant la crise). Le papier met en évidence l’existence de germes de risque systémique dans le système bancaire régional, les banques des pays de la Zone Monétaire d’Afrique de l’Ouest (ZMAO) contribuant davantage au risque systémique (PoD moyenne de 20,7 %) que celles de l’UEMOA (9,9 %). La robustesse des résultats est confirmée par des tests de sensibilité sur différentes périodes de crise (subprimes, crise politique ivoirienne, COVID-19). Ces résultats plaident pour un renforcement de la coopération régionale en matière de surveillance macroprudentielle.