Inter-cotation et liquidité : Cas des entreprises africaines cotées à London Stock Exchange

Abstract

La multi-cotation est devenue un moyen de développement des politiques financières des entreprises. Cette étude vise à évaluer la relation entre la multi-cotation et la liquidité et à établir s’il existe réellement un impact sur la liquidité des actions africaines cotées à London Stock Exchange. En effet, il est noté dans la littérature financière que la multi-cotation est associée à une meilleure augmentation de liquidité surtout dans les pays développés. L’échantillon de l’étude est constitué de 8 sociétés africaines cotées dans le marché London Stock Exchange. En utilisant un modèle de régression analytique et l’application d’un plan de travail, l’étude a compris le volume journalier d’action échangés quotidiennement 1an avant la multi-cotation et 1an après la multi-cotation. La capitalisation boursière des entreprises concernées du marché national et international a également été utilisée dans l’étude, sans parler de l’utilisation de la proportion des transactions pour les entreprises sur le marché international par rapport au marché intérieur.